Uniswap v2 vs v3: Objem obchodov

Čím viac sa kryptomenové trhy vyvíjajú, tým je dôležitejšie pochopiť rozdiely medzi rôznymi verziami decentralizovaných búrz. Uniswap, jedna z najpopulárnejších decentralizovaných búrz, prešla významným vývojom od svojej prvej verzie. V tomto článku sa pozrieme na rozdiely medzi Uniswap v2 a v3, najmä pokiaľ ide o objem obchodov a ako tieto rozdiely ovplyvňujú používateľov a likviditu.

Uniswap v2 a v3 sú dva rôzne modely protokolu, ktoré poskytujú rôzne prístupy k likvidite a obchodovaniu na decentralizovanej burze. Hlavným rozdielom medzi týmito dvoma verziami je spôsob, akým sa rieši likvidita a aké možnosti majú poskytovatelia likvidity. V Uniswap v2 je likvidita poskytnutá rovnomerne v celom rozsahu cien daného aktíva, čo znamená, že likvidita je vždy k dispozícii bez ohľadu na to, kde sa cena aktíva nachádza. Toto môže viesť k nízkej efektívnosti, keďže likvidita je často rozložená v cenových hladinách, ktoré nemusia byť aktívne obchodované.

Na druhej strane, Uniswap v3 prináša koncentráciu likvidity, čo znamená, že poskytovatelia likvidity môžu určiť, v akom cenovom rozsahu chcú poskytovať likviditu. To umožňuje oveľa efektívnejšie použitie kapitálu, pretože likvidita je koncentrovaná tam, kde je najväčšia obchodná aktivita. Tým sa zvyšuje efektivita trhu a znižujú sa náklady pre obchodníkov, čo je dôležité najmä pre veľkých obchodníkov.

Objem obchodov je kľúčovým ukazovateľom úspechu decentralizovanej burzy a medzi Uniswap v2 a v3 sú v tomto smere výrazné rozdiely. Uniswap v3, vďaka svojej efektívnejšej likvidite, zvyčajne spracováva vyšší objem obchodov pri nižšej likvidite v porovnaní s Uniswap v2. Napríklad, podľa údajov zo začiatku roka 2023, Uniswap v3 spracovával až 70 % objemu obchodov na decentralizovaných burzách, zatiaľ čo Uniswap v2, aj keď stále populárny, dosahoval iba približne 20 %.

To ukazuje, že používatelia a poskytovatelia likvidity uprednostňujú novšiu verziu kvôli jej flexibilite a vyššej efektívnosti. Vďaka možnosti koncentrácie likvidity môže poskytovateľ likvidity na Uniswap v3 dosiahnuť podobné zisky ako na v2, avšak s výrazne menším kapitálom. Toto umožňuje obchodníkom obchodovať s väčšími objemami bez toho, aby museli prejsť cez veľké cenové medzery, čo znižuje sklz a zlepšuje celkovú skúsenosť používateľov.

Porovnanie objemu obchodov medzi Uniswap v2 a v3 sa dá lepšie pochopiť prostredníctvom nasledujúcej tabuľky:

Verzia	Priemerný denný objem (milióny USD)	Počet obchodov
Uniswap v2	300	150,000
Uniswap v3	500	200,000

Ako je vidieť z tabuľky, Uniswap v3 nielenže spracováva viac obchodov, ale aj priemerný denný objem je výrazne vyšší v porovnaní s Uniswap v2. Tento trend pravdepodobne bude pokračovať, keďže viac poskytovateľov likvidity a obchodníkov prechádza na v3 kvôli jej vyššej efektívnosti.

Jedným z ďalších významných rozdielov medzi týmito dvoma verziami je spôsob, akým sa riešia poplatky. V Uniswap v2 sú poplatky pevne stanovené na 0,3 % za každú transakciu, zatiaľ čo v Uniswap v3 môžu poskytovatelia likvidity určiť rôzne úrovne poplatkov v závislosti od rizikovosti trhu, na ktorom poskytujú likviditu. Táto flexibilita umožňuje lepšiu optimalizáciu ziskov pre poskytovateľov likvidity, pretože môžu zvýšiť poplatky na rizikovejších trhoch a znížiť ich na stabilnejších trhoch.

Uniswap v3 má aj ďalšiu výhodu v podobe nižších transakčných nákladov. Vďaka optimalizovanému dizajnu protokolu a efektívnejšej správe likvidity sú transakčné náklady na v3 často nižšie ako na v2. Toto je obzvlášť dôležité pre menších obchodníkov, ktorí môžu čeliť vysokým poplatkom na decentralizovaných burzách.

Uniswap v3 tiež ponúka nové možnosti pre arbitrážnych obchodníkov, ktorí môžu využívať cenové rozdiely medzi rôznymi trhmi oveľa efektívnejšie. Vďaka koncentrácii likvidity na v3 môžu arbitrážni obchodníci rýchlejšie zareagovať na cenové zmeny a realizovať ziskové obchody s menším kapitálom. Tým sa zvyšuje celková likvidita a efektívnosť trhu.

Na záver, hoci Uniswap v2 stále zostáva obľúbeným medzi určitými skupinami používateľov, najmä tými, ktorí preferujú jednoduchší a predvídateľnejší model likvidity, Uniswap v3 predstavuje významný krok vpred, pokiaľ ide o efektivitu, flexibilitu a možnosti ziskov pre poskytovateľov likvidity aj obchodníkov. Prechod na v3 je preto prirodzeným krokom pre mnohých, ktorí chcú maximalizovať svoje výnosy z obchodovania na decentralizovaných burzách. S rastúcim objemom obchodov na v3 je jasné, že táto verzia sa stáva dominantnou silou na trhu a bude zohrávať kľúčovú úlohu v budúcnosti decentralizovaných finančných trhov.

2222:Uniswap v2 vs v3: Objem obchodov