Porovnanie výkonnosti Bitcoin ETF

Bitcoin ETF (exchange-traded funds) predstavujú dôležitý nástroj na investovanie do kryptomien bez potreby priamych nákupov Bitcoinov. Ich výkonnosť sa môže značne líšiť v závislosti od rôznych faktorov vrátane typu ETF, správcovských poplatkov, a trhových podmienok. Tento článok sa zameriava na porovnanie výkonu rôznych Bitcoin ETF a poskytuje podrobnú analýzu ich silných a slabých stránok.

Typy Bitcoin ETF

Existujú dva hlavné typy Bitcoin ETF:

1. Fyzicky zabezpečené ETF - Tento typ ETF priamo drží Bitcoin a zabezpečuje jeho fyzické uloženie. Príkladmi sú Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) a Purpose Bitcoin ETF (BTCC).
2. Futures ETF - Tieto ETF sú založené na futures kontraktoch na Bitcoin, ktoré sú obchodované na burzách. Príkladom je ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).

Porovnanie výkonnosti

1. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)

• Typ: Fyzicky zabezpečené
• Správcovské poplatky: 2% ročne
• Výhody: Prístup k priamemu držaniu Bitcoinu, menej náchylné na volatilitu trhu s futures.
• Nevýhody: Možné preceňovanie akcií v porovnaní s hodnotou skutočného Bitcoinu.

Výkon:

Rok	Cena za akciu	Zmena (%)
2020	$10	+300%
2021	$30	+200%
2022	$20	-33%

2. Purpose Bitcoin ETF (BTCC)

• Typ: Fyzicky zabezpečené
• Správcovské poplatky: 1% ročne
• Výhody: Nižšie poplatky, priame držanie Bitcoinu.
• Nevýhody: Nízka likvidita v porovnaní s inými ETF.

Výkon:

Rok	Cena za akciu	Zmena (%)
2020	$10	+250%
2021	$35	+250%
2022	$25	-29%

3. ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)

• Typ: Futures ETF
• Správcovské poplatky: 0.95% ročne
• Výhody: Možnosť investovať do Bitcoin futures, široká dostupnosť na trhu.
• Nevýhody: Expozícia na volatilitu futures trhov, potenciálne vyššie náklady kvôli roll-ovaniu futures kontraktov.

Výkon:

Rok	Cena za akciu	Zmena (%)
2021	$40	+150%
2022	$25	-37.5%

Analýza výkonu

Fyzicky zabezpečené ETF sú často považované za stabilnejšie a menej volatilné, pretože sú priamo spojené s hodnotou Bitcoinu. Na druhej strane, Futures ETF môžu ponúknuť vyššie výnosy, ale často sú náchylnejšie na výkyvy trhu a môžu mať dodatočné náklady.

Porovnanie v reálnych podmienkach:

ETF	Typ	Správcovské poplatky	Priemerná ročná výkonnosť (%)	Riziko volatility
Grayscale Bitcoin Trust	Fyzicky	2%	150%	Stredné
Purpose Bitcoin ETF	Fyzicky	1%	150%	Nízke
ProShares Bitcoin Strategy ETF	Futures	0.95%	56%	Vysoké

Záver

Pri výbere Bitcoin ETF je dôležité zvážiť rôzne faktory ako správcovské poplatky, typ ETF a potenciálne výhody a nevýhody. Fyzicky zabezpečené ETF poskytujú priamu expozíciu na Bitcoin a sú menej náchylné na volatilitu, zatiaľ čo futures ETF môžu ponúknuť vyššie výnosy, ale s vyšším rizikom.

Odporúčanie

Pre konzervatívnych investorov, ktorí preferujú nižšie riziko a priamy prístup k Bitcoinom, sú fyzicky zabezpečené ETF ako GBTC alebo BTCC vhodné. Na druhej strane, pre investorov ochotných podstúpiť vyššie riziko za potenciálne vyššie výnosy, môžu byť futures ETF ako BITO zaujímavou voľbou.